即便是苹果这样的存储芯片超级大客户，也无法规避本轮存储芯片超级周期下的涨价压力。

1月27日，韩国媒体消息称，三星与SK海力士两大存储巨头已与苹果完成价格谈判，双方约定于今年第一季度大幅上调供应iPhone的低功耗DRAM（LPDDR）产品价格。其中三星的报价环比涨幅超80%，SK海力士的涨幅更是逼近100%。作为主打能效优势的内存品类，LPDDR 广泛应用于手机、平板等移动终端，当前市场主流产品为 LPDDR5X。

与此同时，PC端的核心内存产品DDR4也迎来价格飙升，其单价在1月突破11美元关口，刷新了自2016年6月开启价格追踪以来的历史峰值。

事实上，自去年下半年便持续走高的存储芯片价格，已被多家市场研究机构预判为“涨势延续”。这一趋势不仅让终端设备厂商面临日益加剧的成本压力，更凸显出本轮存储芯片超级周期的强劲势头。

AI驱动下DRAM供需失衡：涨价逻辑与巨头盈利新态势

在AI技术驱动智能手机硬件加速升级的行业背景下，存储芯片作为核心零部件的战略价值愈发凸显，新一轮供需关系重塑已全面开启。需求端呈现双重拉动态势：全球科技巨头加码AI基础设施投资，直接带动DRAM需求指数级增长——单台AI服务器内存需求是普通服务器的8至10倍，高端AI存储抢占大量产能，间接压缩了消费级DDR4、LPDDR产品的供给空间。与此同时，消费电子市场库存去化收官，个人电脑、智能手机出货量同步回暖，进一步加剧需求压力。

供给收缩则成为价格上涨的关键推手。三星、SK海力士、美光三大巨头垄断全球主流DRAM市场，为追逐更高利润，纷纷推行“弃低追高”策略，将大量产能转向用于人工智能和数据中心的高端芯片，导致传统DDR4、LPDDR所需的成熟产能大幅缩减。据市场调研数据，2025年DRAM行业平均库存周期降至10周，原厂库存仅2至4周，处于极度紧张水平，供需缺口直接支撑价格持续上扬。

存储芯片价格持续上涨也是推动三巨头实现盈利反转的核心因素。美光2026财年第一季度财报显示，DRAM业务单季营收突破108亿美元，同比激增69%，创下历史新高；三星、SK海力士亦受益于价格上调，股价大幅攀升，过去半年三星股价累计涨幅达128%，SK海力士更是高达228%。受盈利驱动，三大巨头短期无大规模扩产传统DRAM的计划，反而持续加码高利润产能，这意味着未来1至2年内，DRAM供应紧张格局难以缓解，价格高位运行将成常态。花旗预测，2026年DRAM平均售价或上涨88%，显著超出此前市场预期。

全球DRAM波动下中国市场格局及国产突围

全球DRAM市场的剧烈震荡，正深度波及中国市场。作为全球最大的电子终端生产与消费国，中国是全球DRAM核心需求市场之一，但过去很长的时间里，国内DRAM供应高度依赖进口，核心份额被三星、SK海力士、美光三大巨头牢牢掌控。

此次国际DRAM价格暴涨，直接推高国内终端厂商的采购成本，盈利压力持续向下传导。对于PC、智能手机等本身利润率偏低的行业而言，内存成本占比攀升后，企业要么被迫压缩自身利润空间，要么上调终端产品售价，最终削弱市场竞争力。更需警惕的是，过度依赖进口的供应链格局，让国内电子产业极易受国际市场价格波动、地缘政治等外部因素冲击，自主可控能力不足的短板愈发突出。

危机背后亦藏机遇，国际DRAM市场的变局的为国产DRAM突围创造了窗口期。为破解进口依赖难题、筑牢供应链安全防线，国内已出台多项针对性政策，聚焦半导体存储产业予以扶持，助力本土存储企业加快技术研发与产能扩张。政策红利持续释放叠加国内终端厂商对供应链自主可控的迫切诉求，共同推动国产DRAM替代进程提速。

国产DRAM龙头长鑫科技正加速推进IPO，其招股书显示，公司已跻身中国第一、全球第四大DRAM厂商，2025年第二季度全球市场份额提升至3.97%。在产品层面，长鑫科技2025年推出的LPDDR5X与DDR5产品已达到全球领先水准：LPDDR5X产品速率达10667Mbps，与SK海力士2024年10月量产的同规格产品完全对标，仅用一年便实现该速率级别技术突破，替代能力通过了标准与市场的双重验证；DDR5产品最高速率突破8000Mbps，单颗粒容量覆盖24Gb，逐步填补国内市场缺口，成为稳固产业链韧性的核心力量。

与国际巨头“弃低追高”的布局不同，长鑫科技立足本土市场需求，依托IDM模式，为国产存储产业链搭建起自主可控的核心供给体系，逐步实现从“进口替代补充”向“核心供应商”的转型跨越。产能布局方面，公司已在合肥、北京建成3座12英寸DRAM晶圆厂，构建起稳固的规模化产能底座，2022年至2025年上半年，产能利用率从85.45%稳步提升至94.63%，产能释放效率持续优化。

客户资源布局上，长鑫科技已斩获阿里云、字节跳动、腾讯、联想、小米、传音、荣耀、OPPO、vivo等一众优质客户，业务覆盖服务器、移动终端、个人电脑、智能汽车等多个核心领域。稳定的产能输出与可靠的产品供给，不仅为长鑫科技抢占更多全球市场份额奠定基础，更能有效缓解国内DRAM市场的供需矛盾，提升国产存储自给率，为下游电子产业高质量发展筑牢供应链保障。国开证券认为，长鑫科技IPO的产业价值远超单一企业的融资与产能扩张，更推动DRAM产业由“点状突破”向“体系化推进”演进，助力产业链协同进入更深水区。