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近日,ARK Invest创始人兼首席执行官“木头姐”凯西·伍德(Cathie Wood)大胆预测,流媒体电视厂商Roku未来具有巨大的增长潜力,其股价到2026年可以达到每股605美元。根据ARK Invest的研究,该公司相信Roku可能在未来五年内以53%的年增长率增长7倍之多,在牛市和熊市情况下,Roku股价最高将达到1493美元,最低将达到100美元,年化回报率分别为88%和3%。
据悉,持有Roku的两个最大的ETF都属于ARK Invest。ARK旗舰基金ARK Innovation ETF持有Roku股票的市值达7.0793亿美元,持仓比例为7.9%,为该ETF的第三大头寸;同时,ARK Next Generation Internet ETF持有的Roku股票的市值达1.2058亿美元,持股比例为8.6%,为该ETF的第二大头寸。
在过去几年中,全球流媒体行业迎来爆发式增长,越来越多的民众开始在Roku等流媒体平台观看内容,或者观看互联网直播频道,这也导致了大量的有线电视用户转向流媒体电视服务。在这个市场趋势下,美国流媒体电视平台Roku的发展速度非常显著。从2017年第一季度到2022年第一季度,Roku的活跃用户从1420万增至6130万,增长了四倍多;流媒体播放时长从34.8亿小时增加到209亿小时。在终端市场方面,Roku播放器占美国流媒体终端市场份额的49%左右,且在美国售出的智能电视中,包括TCL、夏普、飞利浦在内的有38%使用的是Roku的操作系统,这使得Roku成为美国最大流媒体电视平台的最大领头者。
此外,Roku还通过与Netflix、Disney+、HBO Max合作转播其内容而获利,用户在流媒体内容上所花费的时间增长,而这也直接带动了Roku订阅用户数和收入的增长。同时,Roku平台上6130万的活跃用户也让其受到了许多广告商的青睐,给其带来非常可观的广告收入,Roku的广告收入在2022年第一季度同比增长了51%,广告客户总数增长了24% 以上。目前,Roku大部分平台收入来自广告,随着Roku平台的用户规模快速增长,其有望将成为美国最大的广告视频点播(AVOD)平台。
伴随着美国电视流媒体化的快速发展,以Roku为代表的美国流媒体电视平台未来发展潜力巨大。而在国内,与Roku发展模式最为相似是当贝。相比Roku,当贝在业务生态布局方面更为完善,实现了在软件、硬件、系统领域的完全打通,覆盖国内流媒体电视产业全生态。
在软件领域,当贝旗下软件服务了超过2亿家庭用户,拥有国内最大电视应用分发平台——当贝市场,拥有3000多款大屏应用,除了拥有当贝酷狗音乐、当贝教育、当贝健身等诸多优质的大屏应用外,还与“爱腾优芒”、B站、西瓜等国内主流视频平台建立内容合作。除此之外,当贝还为数亿的大屏App产品提供了当贝支付和当贝点金SDK服务,为电视广告主实现精准营销。
在操作系统领域,当贝自研的当贝OS大屏操作系统,可兼容全行业各类硬件品牌机型,涵盖了智能电视、智能投影、电视盒子、智能车载、智能家电等大屏终端设备。当贝OS除了应用在旗下的当贝投影、当贝盒子产品外,SONY、LG等全球知名电视厂商在中国智能电视市场也采用了当贝OS操作系统。
在硬件领域,当贝在大屏终端领域处于绝对领先地位。自2019年陆续发布了当贝投影、当贝盒子等大屏智能硬件产品,当贝在短短3年多时间内建立了覆盖中高端多级用户的系列产品体系,硬件业务在业内增长速度连续三年位列第一。截至目前,当贝投影已成长为家用投影仪市场与极米并驱的前二品牌;当贝超级盒子在OTT电视盒子市场与小米盒子二分天下,尤其是在高端电视盒子市场,当贝超级盒子市场份额占比超七成。
目前,全球电视流媒体化还在继续。根据Digital TV Research的预测,在电视流媒体化趋势下,到2027年全球流媒体订阅人数将增加5.5亿,总订阅用户人数达到17.5亿,其中美国流媒体订阅用户到2027年订阅量将达到4.56亿,中国流媒体订阅用户到2027年订阅量将达3.74亿。这对于已在全球流媒体电视市场占据领先地位的Roku和当贝来说,将在全球电视流媒体化的趋势中持续受益,未来增长潜力仍然非常大。
此次,“木头姐”对Roku做出了高度看涨的决定,以目前的Roku股价为 88.43 美元,这是一个非常看涨的目标,符合“木头姐”选择先前被广泛市场力量击败的股票的趋势。除了估值之外,有猜测Netflix正在考虑收购Roku,这种猜测在过去也推动了Roku的股价上涨。