近日，富途证券、老虎证券纷纷宣布要进军加密货币行业，计划推出加密货币交易平台。

老虎证券方面向《区块链日报》记者表示，确实在申请美国、新加坡等国家的相关牌照，将向海外客户提供加密货币服务。富途证券方面则向《区块链日报》记者回应，推出加密货币交易是今年下半年的计划。

靠收取高昂的手续费和佣金，交易所成为加密行业中最赚钱的商业模式之一，今年随着比特币价格的暴涨，各个交易所更是赚的盆满钵满。

《区块链日报》计算发现，美国最大的加密货币交易所Coinbase今年一季度净利润为7.715亿美元，日均857.2万美元；全球最大的交易所币安一季度利润则是30亿美元，换算成人民币为192亿，超过腾讯利润的40%，日均大赚人民币2亿多。

对比之下，富途证券今年一季度净利润9.29亿人民币，抵不过币安5天的利润；老虎证券今年一季度1.33亿人民币，还抵不过币安一天的利润。

面对如此暴利，难怪富途证券、老虎证券眼红了。

加密货币交易所到底多暴利？

外界都流传着各种加密货币的暴富故事，但是交易所才是最赚钱的环节，其暴利程度外界可能难以想象。

Coinbase公布的2021财年第一季度财报显示，净利润7.715亿美元，是2020年第四季度的1.77亿美元的四倍多，环比增长3.36倍，是去年同期利润的24倍以上。

作为全球最大的加密货币交易所，币安的数据更让人震惊。

币安2020年对外公布的数据显示，日平均交易量为38.8亿美元，2020年全年币安合约、期权、现货杠杆交易量为1.7万亿美元。

虽然币安没有直接披露公司利润，但是2021年4月16日，币安宣布今年第一季度销毁了接近110万枚BNB，价值6亿美元左右。

此前BNB白皮书规定，将币安每季度利润的20%用于回购（后来改为销毁），按照今年第一季度销毁金额6亿美元，可以倒推出币安第一季度利润为30亿美元，换算成人民币则是192亿元，每天大赚人民币超过2亿。

《区块链日报》向币安方面求证“日赚2亿人民币”的数字是否准确，获得回应称“大约是这样”。 可以对比的是，腾讯控股2021年第一季度营收1353.03亿，净利润478亿元人民币。这意味着，1000多人的币安赚取的利润超过腾讯控股利润的40%，而后者的员工超过6万人。

加密货币交易所的最主要收入就是收取交易佣金。《区块链日报》查询发现，针对普通用户，币安的手续费率是交易金额的千分之一，火币则是千分之二，OKEx则是千分之0.8。

和币安一样，火币也是拿出交易所利润的20%用于回购销毁HT。据火币最新的运营月报，4月份火币拿出了1.04亿美元用于回购销毁，按此推算火币4月份的利润超5亿美元，日赚超1667万美金，换算成人民币超过1亿。

《区块链日报》向火币方面求证上述数据是否准确，对方称“不方便回复”。

OKEx方面则是，拿出币币交易手续费的30%用以回购OKB 并销毁。根据公告，2020年12月1日至2021年2月28日，OKB完成了第11次回购销毁约200万枚，价值约3560万美金。换算一下，OKEx三个月内币币交易手续费为1.186亿美元，日均132万美元，换算成人民币则是850万左右。

不过，在加密货币交易所中，合约交易比币币交易的利润更为丰厚，OKEx是最早推出合约交易的。

合约到底有多赚钱？一位接近某加密交易所高层的人士告诉《区块链日报》记者，该交易所一个月仅仅不到1000个活跃的合约用户，每个月为交易所贡献了6000万人民币的手续费。

除了交易手续费外，加密货币交易所的收入来源还有上币费、提币手续费、投资收益、发行自己的平台代币等。

更可怕的是，今年以来比特币行情大涨，交易所各项业务指标不断创历史新高，并保持高速发展。

重庆工商大学区块链研究中心主任刘昌用对《区块链日报》记者表示，迄今为止，密码经济最为成熟的就是金融，因此交易所是密码经济中最赚钱的产业环节。

传统金融机构分外眼红

看着这些从区块链行业原生成长起来的交易所大赚特赚，各类传统金融巨头都分外眼红。

高盛、渣打银行、新加坡星展银行等都启动了加密资产交易业务，国内的老虎证券、富途证券也在近期表明了进军该领域的意向。

不过碍于国内的合规政策，老虎证券、富途证券都向《区块链日报》记者表示，将在美国、新加坡等地申请合规牌照，并且也只对海外客户提供加密交易服务。

虽然贵为新兴互联网券商，老虎证券、富途证券的用户数、交易量、营收额都远远落后于大型加密货币交易所。

财报显示，截至今年第一季度，Coinbase上有超过5600万经过验证的用户，季度总交易量达3350亿美金。月度交易用户比上一季度增加了一倍多，从280万增加到610万。币安方面，2021年第一季的用户数环比增长346%，交易量环比增长了260%。

而富途证券，截至3月底，其交易账户中有资产的客户达到78.9万人，是一年前的三倍多；老虎证券则表示，今年一季度，拥有存款的客户数量较上年同期增长了一倍多，达到37.6万人。

收入方面，富途证券2021年第一季度收入22.05亿港元（合人民币17.6亿元），毛利17.61亿港元（合人民币14.08亿元），归母公司净利润11.62亿港元（合人民币9.29亿元）。

老虎证券2021年第一季度收入8128万美元（合人民币5.16亿元），毛利8128万美元（合人民币5.16亿元），归母公司净利润2106万美元（合人民币1.33亿元）。

对比之下，富途证券一季度9.29亿人民币的净利润，还抵不过币安5天的利润；老虎证券一季度1.33亿人民币的净利润，还抵不过币安一天的利润。

加密货币交易所与传统金融机构的利润数据对比

中国通信工业协会区块链专委会轮值主席于佳宁向《区块链日报》记者表示，传统金融机构如此热衷于推出加密货币交易业务，除了明眼可见的暴利外，还在于加密资产被越来越多主流投资者所接受，并正在成为一种“新主流资产”。

于佳宁指出，对于富途证券这类机构来说，由于其自身在传统金融领域的发展，构建加密资产交易平台并不存在门槛，属于业务的再一次延伸，仅需要按照各国及地区要求申请运营牌照即可。一旦成功申请牌照，其将为更多机构投资者、高净值人群、家族办公室服务。

海外牌照如何申请？

众所周知，国内政策不允许加密货币交易，更没有颁发牌照一说。

2017年“94”政策之后，包括币安、火币、OKEx的国内交易业务都进行了清理关闭。币安创始人赵长鹏国籍为加拿大，当年9月立即将交易所迁往海外。国内的交易所纷纷效仿出海。由于快人一步，币安逐步超越火币、OKEx，坐稳交易所头把交椅。

正因为如此，富途证券、老虎证券都表示，只面向海外客户推出加密货币交易业务，并且在美国、新加坡申请相关牌照。

2018年3月，美国财政部和证监会(SEC)曾明确强调，在美国境内从事数字资产的相关业务，必须在FinCEN（美国财政部下设构金融犯罪执法局）注册MSB牌照。MSB牌照主要监管对象就是金钱服务相关的业务与公司，包括了数字货币、虚拟货币的交易、ICO 发行，以及外汇兑换、国际汇等。

办理美国MSB牌照的条件则是，需要在美国注册成立公司；拥有美国合法地址；最少任命两名负责人员，其中至少一名负责人员必须是公司董事，另外至少一名负责人作为合规专员。以及提供EIN税务编号、交易所客户群、服务内容、经营状况和公司成立1年以上的良好信誉证明。

目前，币安、火币、OKEx均持有美国MSB牌照。作为市面上认可的“最合规”交易所，Coinbase除了拥有MSB牌照外，还有欧洲电子货币（Electronic Money）许可证、美国纽约州用于加密资产活动的营业执照BitLicense等。

新加坡则是对数字货币比较友好的国家，新加坡金管局（MAS）于2020年1月28日起正式实施《支付服务法案》，提供账户发行、国内汇款、跨境汇款、商户获取、电子货币发行、加密货币交易的公司均需要提交申请备案文件。

6月4日，新加坡金管局首席金融科技官Sopnendu Mohanty对外披露，目前有逾300家公司申请在新加坡经营支付或加密货币交易所业务的执照，包括阿里巴巴、币安、谷歌母公司等知名企业。

“颁发此类执照会为公司赋予巨大优势，不能轻易做决定。我们会确保获得MAS执照的公司是值得信赖的。”Mohanty表示，这些申请仍在处理中，目前暂无时间表。

中国通信工业协会区块链专委会轮值主席于佳宁向《区块链日报》记者指出，加密资产带来了全新的商业模式，结合了新技术、新金融、新产业、新组织等，这种更深层次的模式创新和过去的技术创新不一样，也对监管模式和风险管理提出了极大的挑战。