中芯国际:美国封杀 但没有客户“离开”!
2021-02-05 18:15:30  出处:芯智讯  作者:浪客剑 编辑:上方文Q     评论(0)点击可以复制本篇文章的标题和链接

2月4日晚间,中芯国际公布了2020年第四季度业绩报告,营收和净利润同比均保持了不错的增长,但是环比却出现了下滑。

对于这份中芯国际被美国列入实体清单之后的首份财报,在2月5日举行线上投资人会议上,中芯国际联席CEO赵海军对于外界关心的问题也进行了一一回应。

四季度营收及净利环比均出现下滑

根据财报显示,2020年四季度营业收入约66.71亿元,同比增长10.3%,净利润为12.52亿元,同比增长93.5%。

2020年全年,中芯国际收入252.50亿元,增长25.4%,毛利率23.6%,增长7.1个百分点,归属上市股东净利润46.27亿元,同比增长204.9%。

中芯国际:美国封杀 但没有客户“离开”!

中芯国际表示,去年第四季度营业利润、利润总额、归属于上市公司股东的净利润较上年同期增长,主要系晶圆销量增加及平均售价上升共同影响而导致的收入增加、政府项目资金增加、投资联营企业和金融资产取得的投资收益增加。

虽然中芯国际去年四季度营收和净利润同比都是有着较大的增长,但是如果跟去年三季度的业绩相比则有着不小的下滑。

根据之前的财报显示,中芯国际2020年三季度营收达76.38亿元,净利润为16.94亿元。对比之下,去年四季度中芯国际的营收环比下滑了12.7%,净利润环比下滑了26.1%。

14/28nm制程工艺营收占比下滑至5%

对于中芯国际去年四季度营收和净利润的环比下滑原因,主要还是受无法为华为代工芯片(主要是14nm的麒麟710A),以及被美国制裁的影响。

而根据中芯国际公布的数据也显示,2020年三季度14nm及28nm制程工艺的营收占比为14.6%,而在四季度14nm及28nm制程工艺的营收占比已大幅下滑至5%。

另外,40/45nm工艺的收入占比也下滑至14.8%,55/65nm工艺营收占比则逆势增加到了34.0%,更老的90nm、110/130nm、150/180nm、250/350nm工艺营收占比也都略有增加。

中芯国际:美国封杀 但没有客户“离开”!

在2月5日的举行的中芯国际线上投资者会议上,中芯国际联席CEO赵海军也解释称:“由于国际生态的变动,先进制程大客户(华为)的更换,使得我们先进制程的loading一下就下降了。由于产能处在增长的过程,折旧是增加的,但是生产的硅片晶圆是下降的,所以一下子负担就加重了。”

努力降低美国禁令影响,先进制程仍在推进

去年12月18日晚间,美国商务部以保护美国国家安全和外交利益为由,宣布将中芯国际及其部分子公司及参股公司列入“实体清单”。

这也意味着,美国厂商要想供货中芯国际或与中芯国际合作,必须要取得美国商务部的许可证。并且,美国商务部有特别指出,对于10nm及以下先进工艺所需的物品都会直接拒绝。

随后中芯国际回应称,被美国列入“实体清单”,对公司短期内运营及财务状况无重大不利影响,对10nm及以下先进工艺的研发及产能建设有重大不利影响,公司将持续与美国政府相关部门进行沟通,并视情况采取一切可行措施,积极寻求解决方案,力争将不利影响降到最低。

而根据之前的分析显示,中芯国际现有14nm工艺产线上的一些美系半导体设备及材料,实际也可以被用于10nm及以下制程工艺的生产。因此,中芯国际的14nm、N+1、N+2工艺后续所需的美系设备及材料的获取可能会存在一定的难度,而28nm及以上的成熟制程所需的设备及材料的许可申请或有望得到批复。

虽然去年年底有传闻称,中芯国际已获得美国商务部对于其成熟制程所需设备的许可证,但是根据芯智讯的了解,这属于一个假消息,至少在当时多家美系设备厂商在禁令之后,对中芯国际成熟制程供应的申请仍未得到许可。

此前摩根士丹利的报告也指出,即便没有成熟制程的许可,中芯国际设备备用库存仍可支撑三至六个月。

对于许可证进展,中芯国际联席CEO赵海军表示,正和供应商积极申请、跑流程。“对于保存期较短的化学材料和气体,做到三个月之内不会有中断;对配件,保证6个月之内没有中断。我们现在有工作小组,公司也有统筹,跟供应商开会,做各种各样的方案。”

此外,赵海军还表示,在被美国列入实体清单之后,设备的等待期会拉很长,主要的设备可能要到下半年才到位,因此新的产线及一些扩产产能可能要等到明年上半年才能出来。

另外,对于先进制程,中芯国际也并未完全放弃。去年,中芯国际已经在 N+1上取得风险量产。

赵海军披露称,首先要保证生产的连续性,继续和供应商推进出口准证的申请。其次,谨慎扩充产能。

“去年年底我们已经完成了15000片安装产能的目标,但离规模经济尚远,如需进一步扩产,还需要走出口许可证的申请流程。”

另外,中芯国际还会考虑加强第一代、第二代FinFET多元平台开发和布建,并拓展平台的可靠性及竞争力。

赵海军强调,现在美国政府正在交替,公司也很努力和供应商、政府交换意见,很多细节不便多说。

成熟制程产能持续扩张

自去年下半年以来,全球晶圆代工的产能持续紧张,特别是8英寸的成熟制程极为紧缺。据赵海军介绍,在28nm及以上节点,中芯国际去年在天津厂区增加了3万片8英寸的产能,在北京厂区增加了2万片12英寸的产能,依然未能满足客户需求。

财报也显示,2020年第四季度出货520750块约当8英寸晶圆,环比增加10600块,主要是北京12英寸晶圆厂扩产所致。

为了满足客户的需求,今年中芯国际将继续对成熟制程进行扩产,其中成熟12英寸产线扩产1万片,成熟8英寸产线扩产不少于4.5万片。

中芯国际在财报中披露,2021年资本开支预计为43亿美元(相比2020年的57亿美元有了不小幅度的下滑),其中大部分用于成熟工艺的扩产,只有小部分用于先进工艺、北京新合资项目土建等。

目前,中芯国际在中国上海、北京、天津和深圳拥有3个8英寸和4个12英寸生产基地。其中,成熟制程拥有3个8英寸晶圆生产基地、2个12英寸晶圆生产基地,产能规模合计近50万片/月。

没有客户“离开”中芯国际

自去年9月,业内就曾传出美国政府正考虑制裁中芯国际消息,部分中芯国际的客户(主要是高通和博通)出于供应链安全考虑,开始计划将部分产品转单,交由其他晶圆代工厂生产,以降低因中芯国际受美国制裁而导致的供应风险。

随后,在中芯国际被美国正式列入实体清单之后,关于中芯国际客户转单传闻更是屡见不鲜。随后,在去年11月下旬,中芯国际在上证e互动平台对外表示:“目前没有看到明显的客户转单现象。”

在今天的投资者会议上,赵海军再度回应称“现在全世界整个产业链产能都很紧张,客户也没有选择说马上换供应商。中芯国际是这样,我们的客户也是这样,所以我们的客户还都跟中芯国际一起在布局下一步怎么样扩产、做产品,这些和以前都一样,没有发生变化。”

当然,根据现有的信息来看,也确实有一些客户在与中芯国际合作的同时,也开始选择与其他的晶圆代工厂作为备选供应商进行合作。

对此,赵海军表示,可以理解客户的担忧,“如果他们开始去做一些备选方案,我们也都有很坦诚的沟通。但目前为止,我们没有发现客户下定决心要离开中芯国际去做别的事情。”

据介绍,客户如果将产品拿到另外一家晶圆厂去验证再生产起码需要9个月的时间。另外,很多客户需要的产能很特殊,所以在目前全球晶圆产能极为紧缺的情况下更是难以找到替代。

涨价会与客户商议,已签订的合约会继续执行

从2020年下半年开始,由于产能紧缺,半导体晶圆代工业和封测行业频频传出涨价消息。

去年四季度中芯国际、联电、世界先进等晶圆代工大厂已陆续调涨了晶圆代工价格。今年1月,业内传出联电、世界先进或将在春节后再度涨价10%~15%。

近日,还有媒体报道称,有客户为抢产能,竟然主动要求晶圆代工厂竞标,通过线上竞拍方式,让客户预定产能,按价高者得的方式分配产能。

对于中芯国际是否也会涨价的问题,赵海军表示,会尊重契约,“我们非常尊重很早以前就已经签订的合约,尤其对我们的长期客户、战略客户,还是按照契约执行。”

不过,赵海军也表示,中芯国际会随着市场行情变化,采取双赢的方式调整,“中芯国际也在做产品。产品变化、产能增长,市场的行情已经变了,这些地方也给我们很大的议价空间,客户也完全理解中芯国际这一点。涨价这件事,我们跟客户商量着问,采取双赢的办法来做。但是对已经签好的契约,中芯国际完全尊重。”

此外,被问到汽车缺芯问题时,赵海军称,早已预见过这种情况,对中芯国际影响不是特别大。

由于疫情原因,欧洲半导体IDM厂商的工厂开工只有一半,甚至连一半都不到,“时间长了一定会把库存都吃光,IDM就会转到晶圆代工这边,我们也受到了客户的压力,要求我们也多做一些。不过,对中芯国际影响不是特别大,汽车的产品在中芯国际营收占比不大,所以即便多加一些,还是在很小的百分比里面,不影响我们整个产能。”

2021年营收成长预计在中到高个位数

在美国禁令的影响下,中芯国际的成熟制程的扩产可能仍会有一定的阻力,先进制程的推进所面临的阻力将会更大,这也对中芯国际2021年的经营带来了不确定性。

不过,赵海军称,今年将继续满载运营,预计一季度营收会回到10亿美元以上。在财报当中,中芯国际预计,一季度收入环比增加7%至9%,毛利率介于17%至19%的范围内。同时,赵海军预计,今年全年的营收成长预计在中到高个位数。

由于先进制程发展受限以及无法为华为代工,也使得中芯国际的先进制程对于今年营收的贡献也可能比较有限。因此,成熟制程将成为未来推动中芯国际营收及利润增长的主力。

赵海军表示:“我们希望公司28nm及以上工艺节点的产能在未来几年能够稳步增长,扩大产能的同时保持一定的盈利水平。”

不过,对于新的扩产计划,由于大部分设备都是在今年下半年才能到位,因此扩产产能可能要等到明年上半年才能出来,所以对于今年的营收贡献不大。

“如果没有这些(美国禁令)影响,公司在今年本应可以保持去年的快速成长态势。”赵海军表示,“虽然我们无法把控外部的不可抗拒力,但我们一定会在危机中育新机,在变局中开新局,继续全力自救,始终以服务全球客户为我们的目标。”

梁孟松首度缺席

自梁孟松加盟中芯国际担任中芯国际联席CEO以来,以往每次中芯国际的投资人会议,梁孟松都会和赵海军共同现身与投资者进行交流,但是在今天的投资者交流会上,梁孟松却首度缺席,这也引发了外界的猜疑。

去年12月中旬,由于蒋尚义重回中芯国际担任副董事长,梁孟松被曝出在董事会上提出了辞职,随后中芯国际发布公告,对此消息予以了证实。

不过,在之后的中芯国际历次相关公告当中,梁孟松的名字仍然位于董事会成员之列,职务依然是联席CEO。

对此,外界认为,在中芯国际董事长周子学的斡旋下,梁孟松将继续留任。

但从之前曝光的辞职信来看,梁孟松的辞职态度似乎较为坚决。

因此有观点认为,梁孟松目前仍在董事会名单当中,可能只不过是因为董事会一直没有批准他的辞职而已,梁孟松的离开或许已成定局。如果该猜测属实的话,那么此番梁孟松未出席投资者会议,似乎也很自然。

不过,也有观点认为,在美国禁令影响下,目前中芯国际先进制程已是美国打压的重点,因此,主导中芯国际先进制程的梁孟松此番缺席,是刻意的回避,是为了让中芯国际的先进制程进展和规划能够更加低调的进行。

中芯国际:美国封杀 但没有客户“离开”!

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#中芯国际#实体清单

原文链接:芯智讯 责任编辑:上方文Q

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