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猎豹移动Q2财报:工具及手游业务持续创新 机器人场景落地新突破
2018-08-21 08:14:29  作者:Kew 编辑:Kew     评论(0)点击可以复制本篇文章的标题和链接

北京时间8月20日,全球知名的移动互联网公司猎豹移动(NYSE: CMCM)发布了截至2018年6月30日的第二季度财报。财报显示,猎豹移动二季度总收入11.03亿元,超过公司业绩指引上线。Q2净利润同比增长180%达1.97亿元,Non-GAAP经营利润同比增长58%至1.43亿元。此外,公司每股美国存托凭证(ADS)摊薄收益为人民币1.29元,高于去年同期的人民币0.47元。

财报发布后,猎豹移动股价在开盘后一小时涨幅达16.3%,股价达10.59美元/股。截止收盘时,涨幅达23.19%,股价达到11.21美元/股。猎豹移动董事长兼CEO傅盛、CFO Vincent Jiang出席了财报电话会议,解读财报要点并回答分析师的提问。

猎豹移动Q2财报:工具及手游业务持续创新 机器人场景落地新突破

猎豹移动董事长兼CEO傅盛演讲实录:

正如一季度财报发布会提到,我们对公司现有业务(包括移动工具产品以及游戏业务)制定了一系列新的措施。如今,我们很高兴地看到这些新举措已经初见成效。事实上,猎豹移动在2018年二季度的财务表现超出管理层财务指引。本季度公司总收入为人民币11.03亿元,超出了此前指引上限2%。非美国通用会计准则(Non-GAAP)营业利润较去年同期增长了58%,至人民币1.43亿元。本季度,公司从经营活动中产生了人民币2200万现金流。下个季度,我们预期公司总收入会在12.90亿到13.50亿之间,同比增长10%至15%,环比增长17%至22%。这些增长将主要由工具产品和相关服务业务以及移动游戏业务驱动。接下来,我会详细地介绍一下公司针对这两块业务采取的一些举措。

首先,我们更加重视国内市场。过去,猎豹的海外工具及国内工具由不同团队运营。现在,由统一的团队运营管理。我们还将猎豹在海外验证的模式复制到国内。得益于此,猎豹清理大师国内日活用户已于今年六月份达到了三千万。国内移动工具收入在第二季度也增长强劲。值得强调的是:二季度国内移动工具收入强劲增长是在国内疲软的市场环境下取得。二季度,由于中国政府加强了对在线内容的管控,一些新闻、直播和短视频类的国内广告商均减少了在线广告投放。

在海外市场,我们开始尝试多种方式变现Cheetah Keyboard,也取得了初步成绩。Cheetah Keyboard已经积累1000万DAU,且主要依靠用户自主下载获得。

工具业务依旧为猎豹产生强劲现金流。二季度,工具产品和相关服务为公司带来了人民币7.56亿元的收入以及人民币2.82亿元的Non-GAAP营业利润。

第二、猎豹移动成熟游戏保持强劲增长势头。这得益于我们有效利用一些优质三方内容制作游戏关卡,丰富游戏内容,从而推动用户付费。举个例子,本季度,我们利用Alan Walker流行单曲《Faded》,分别为《跳舞的线》、《钢琴块2》、《滚动的天空》制作新关卡。这一举措成功地吸引了更多活跃用户的参与,并且帮助我们将其中的一部分转化为付费用户。此外,得益于公司游戏业务较高的经营杠杆,猎豹成熟游戏的经营利润也在持续增长。

二季度,我们推出新游戏的速度有些延迟,这导致猎豹游戏收入在季度有所下降。但是,自7月初,我们已经看到一些新游戏开始呈现增长态势。举个例子,自7月15日《Brick & Ball》已经成为美国Google Play前三大休闲游戏,苹果应用商店前三大桌面游戏。Brick & Ball是公司今年年初新推出的一款经典方块游戏。自推出以来,我们一直不断地根据用户反馈对游戏进行优化。

下面,我来介绍一下我们在人工智能硬件方面取得的进展。我们此前已经披露过,人工智能硬件业务是猎豹移动和猎户星空联合开发的。猎豹移动目前持有猎户星空大约34%股权。此外,在两年内猎豹移动有权收购更多股权以获得猎户星空的控股权。我们希望,结合猎豹移动在用户产品方面的经验及专长,以及猎户星空在人工智能方面的研发能力,开发更多智能硬件产品。

举个例子,在5月,我们推出了小豹AI音箱。在7月,我们推出了小豹AI翻译棒。这是一款定价在大约40美元的人工智能的翻译工具,可以帮助用户顺畅地与外语人士交流。小豹AI翻译棒拥有非常符合用户使用习惯的简洁式一键设计,用户可以通过单一按键完成语言选择、翻译等多项功能。用户可以通过多个电商平台,例如京东和天猫上购买到小豹AI翻译棒。基于这些努力,小豹AI翻译棒受到市场的强烈追捧,成为同类商品中最畅销的产品。

虽然小豹AI音响和小豹AI翻译棒的销售对猎豹的收入贡献还十分有限,但是我们相信这是猎豹智能硬件业务的重大进步。

下面, 有请我们的CFO Vincent Jiang来为大家介绍一下我们在第二季度具体的运营和财务表现。

猎豹移动 CFO Vincent Jiang 演讲实录:

谢谢傅盛。 大家好,现在我为大家梳理一遍公司第二季度业绩的具体情况。以下提及的所有财务数据,除另行说明,都以人民币为单位。

第二季度公司取得了超出此前预期的财务表现,这得益于我们正在执行的以恢复本财年收入增长和提高公司盈利能力为目标的一系列策略。2018年第二季度,公司的总收入为人民币11.03亿元,超出我们此前指引人民币10.20亿元至人民币10.80亿元的范围。

二季度,公司毛利润增长2%至7.52亿元,毛利率从去年同期的63%扩大至68%。营业利润从去年同期的6,620万元增长至1.28亿元。营业利润率从去年同期的6%扩大至12%。本季度,公司每股美国存托凭证(ADS)摊薄收益为人民币1.29元,高于去年同期的人民币0.47元。2018年第二季度,归属猎豹移动股东净利润同比增长180%,环比增长181%至人民币1.97亿元。

猎豹利润的增长主要得益于以下三个因素:(1)公司在2017年剥离了亏损的News Republic业务;(2)公司为优化工具产品和相关服务业务的成本和费用结构做出的努力;(3)某些公司长期投资的公允价值的增加,例如公司对中国少儿在线编程教育平台编程猫(Coding Cat)的投资。

截至2018年6月30日,公司合计持有现金及现金等价物、受限资金及短期投资人民币35.15亿元。公司现有业务产生的强劲现金流和公司充足的现金储备会成为我们向人工智能领域进一步拓展的坚强后盾,以及长期发展的重要基石。

下面我们来谈谈猎豹各业务线的情况。请注意,自2018年1月1日起,猎豹移动采纳了新收入会计标准ACS 606。根据新准则,增值税将不被包含在收入中,而被认定为收入的减项。由于在采纳新准则前增值税被作为销售成本的一部分,为提高公司财务数据的同期可比性,今日讨论的2017年收入数据已扣除增值税。

工具产品和相关服务业务,在2018年第二季度收入同比下降5%至7.56亿元。同比下降的原因如下:

·首先是由于网络流量持续从PC端向移动端转移导致公司PC收入下降;

·其次是由于公司海外市场的移动工具产品及相关服务业务收入的减少。如之前所述,Facebook和谷歌分别自2017年5月和2018年1月起终止了手机锁屏广告的投放,使得我们的广告库存较去年同期有所降低。

公司通过在移动产品中营造创新性广告空间来弥补该业务的部分收入损失。更为重要的是,公司工具产品和相关服务业务在国内市场的强劲表现很大程度上抵消了该业务在海外市场的疲软。这主要得益于公司在中国持续扩大的用户群体,以及不断提升的用户参与度所带来的广告展示次数的同比提升。2018年6月,公司的猎豹清理大师在国内的日活跃用户数首次突破3,000万大关。根据iResearch的统计,猎豹清理大师位列国内手机清理应用程序榜单第一名。本季度,公司还通过与以小米和今日头条为主的多家移动广告平台合作,进一步扩大了公司的广告客户群,并带来了eCPM的同比增长。

虽然工具产品和相关服务业务收入同比有所下降,公司仍取得了利润的持续增长,并进一步扩大了利润率。这都得益于我们在优化成本结构方面的持续努力以及公司移动端工具产品在国内市场收入的增长。2018年第二季度,猎豹移动工具产品和相关服务业务的Non-GAAP营业利润同比增长33%至2.82亿元,Non-GAAP营业利润率从去年同期的27%扩大至37%。

移动端娱乐业务,在2018年第二季度收入同比下降10%至3.33亿元。这一下降的主要原因是,公司本季度推出的新游戏目前尚未达到理想的火爆程度,从而导致手机游戏业务收入减少了9%。但与此同时,公司现有的游戏产品仍持续为公司带来了稳定的收入,我们预计在第三季度,公司的手机游戏业务将恢复其环比增长势头。夏季通常是手机游戏业务的旺季,事实上,公司新上线的一些新游戏已在第三季度展现出增长的趋势。

2018年第二季度,内容驱动产品收入为1.94亿元,同比下降了11%。这一下降主要源于Live.me收入的同比减少以及我们在2017年第四季度剥离了News Republic后所造成的该部分业务收入的缺失。Live.me收入同比减少的主要原因是2018年第二季度美元兑人民币较去年同期的贬值。

公司移动端娱乐业务Non-GAAP营业亏损由去年同期的 1.22亿元 缩减至9,860万元,这主要得益于我们在2017年第四季度剥离了News Republic的业务,减少了相关的成本和费用。

展望第三季度,我们预期总收入在人民币12.90亿元至人民币13.50亿元之间,即同比增长10%至15%,环比增长17%至22%。同时我们预计国内手机游戏业务以及工具产品和相关服务业务将成为增长的主要动力。请注意,此指引仅代表公司目前及初步的预期,未来可能会发生变化。

管理层汇报到此结束,现在进入问答环节。

分析师问答环节部分问题及回答:

1、瑞士瑞信银行:

想问一下,政策对手游的影响以及管理层对下半年至19年手游的看法?

傅盛:我们几款轻游戏在国内的发展也还不错,尤其是我们的《钢琴块2》和《跳舞的线》上了微信的小程序以后,表现也都不错。当然全行业都有游戏版号的问题,也影响我们新游戏的发行速度。但整体我们海外的游戏占收入很大比重。

我们觉得在国内重度游戏的竞争是极其激烈的,你看腾讯、网易都拿了很大的份额,猎豹的优势在于我们是休闲游戏,这个领域我们还是有自己的一些优势。尤其是一些海外品牌,海外的歌曲,全球化内容的风格,都是我们的优势。

之前我们游戏的问题是没有找到变现的方式,现在看到了很大的突破机会,所以我们对未来游戏的发展比较有信心。

2、86 Research

关于猎户星空 Orion OS,我看到国内市场份额挺高的,想问未来有没有什么变现的渠道?

傅盛:关于猎户星空,在语音OS方面,我们的确合作很多。首先我们猎豹的小豹 AI 音箱、美的的小美音箱、喜马拉雅的小雅音箱都用了 Orion  OS,小米里面语音识别的部分,很大一部分是我们提供的,小爱同学的TTS(语音合成技术)都是Orion  OS提供的。

这部分的变现,行业还处在早期,大家还在摸索办法。总体来说,我个人的看法是语音交互是新一代的界面,音箱这个品类不能说是完全的入口,但至少是一部分入口。所以,只要用户的时长和交互次数足够多,相信还是能够找到变现的方法的,但是目前还没有。

猎户星空第二个可以变现的是服务机器人豹小秘,最近我们刚刚参加世界机器人大会,也拿到了一些订单,也有用户付预付款,我们对这款产品还是比较有信心的。

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